출처 : SONOW
마이크로스트래티지(MicroStrategy Incorporated) 주가는 목요일 오후 거래 중 6.1% 급락했으며, 비트코인이 $112,000 이하로 떨어지면서 월요일 이후 암호화폐 시장 시가총액에서 1,400억 달러 이상이 증발한 잔혹한 매도세가 이어졌습니다. 최근 내부자 거래 활동이 급격한 하락세를 더욱 부추겼으며, 이는 2025년 내내 비트코인 중심의 이 회사가 직면해온 극심한 변동성을 다시 한번 부각시켰습니다.
암호화폐 시장 폭락이 주식 시장 하락을 촉발하다
비트코인은 최대 3.3% 하락하며 심리적으로 중요한 11만 달러 선 아래로 거의 4주 만에 처음으로 떨어졌으며, 이로 인해 MicroStrategy를 비롯한 암호화폐 관련 주식들도 동반 하락했다. 이 디지털 자산은 장중 한때 108,713달러까지 떨어진 뒤 소폭 회복했으며, 이더리움도 4,000달러 아래로 밀려 7주 만에 가장 약한 수준을 기록했다.
이러한 암호화폐 전반의 폭락은 미국 정부의 셧다운 우려가 커지면서 촉발되었으며, Polymarket 트레이더들은 2025년 말까지 셧다운 확률을 76%로 평가하고 있다. 코인데스크에 따르면, 이번 매도세 동안 11억 달러 이상의 레버리지 파생상품 거래 포지션이 청산되었다.
MicroStrategy의 주가는 대략 297~304달러 선에서 마감해, 4월 이후 최저치를 나타냈으며 52주 최고가인 473.83달러에서 35% 감소한 수치다. 이 회사의 시가총액도 올 들어 최고치였던 1,290억 달러에서 약 840억 달러로 감소했다.
내부자 거래는 경고 신호를 일으킨다
투자자들의 우려를 더하는 가운데, 마이크로스트래티지의 부사장이자 법률 고문인 웨이밍 샤오(Wei-Ming Shao)는 9월 18일, 비트코인 가격이 급락하기 며칠 전 1만 주(약 360만 달러 상당)를 매도했다. 이 매도는 주당 평균 $355.79에 이뤄졌으며, 회사 내부자의 광범위한 주식 매도 활동의 일환으로 진행됐다.
Quiver Quantitative 데이터에 따르면, 마이크로스트래티지 내부자들은 지난 6개월간 총 132건의 거래를 했는데, 이 중 115건이 매도이고 단 17건만이 매수였다. 같은 기간 동안 샤오 혼자서 115,101주(추정 약 4,530만 달러)를 매도한 것으로 집계된다.
변동성에도 불구하고 비트코인 보유량은 여전히 막대하다
MicroStrategy는 현재 시가로 약 690억 달러에 해당하는 639,835 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유한 기업입니다. 이 회사는 지난주에만 99.7백만 달러를 들여 추가로 850개의 비트코인을 인수했으며, 이는 기존 주주들에게 희석 효과를 주는 주식 매각을 통해 자금을 조달한 결과입니다.
최근의 변동성에도 불구하고, 월가 분석가들은 대체로 이 주식에 대해 매수 의견을 유지하고 있습니다. 8개 기관에서 매수 등급을 발표했으며, 매도 등급은 없었고, 분석가들의 중간 목표 주가는 $603로 설정되었습니다.
그러나 이 주식의 극심한 변동성은 계속되고 있으며, 지난 1년 동안 5%를 넘는 변동이 72회 기록되었습니다. 이 회사는 비트코인 가격 변동에 대한 레버리지 노출로 인해 암호화폐 시장의 변동성이 증폭되어 반영되는 특성을 보이고 있습니다.